Цены на бункерное топливо: формирование устойчивого восходящего тренда пока под вопросом - аналитики
Общим трендом мирового топливного рынка на текущей неделе стали разнонаправленные колебания без формирования устойчивого тренда. В соотношении фундаментальных фак-торов «спрос-предложение» никаких существенных изменений пока не отмечается, и котировки показывают лишь кратковременные импульсы на основе выходящей статистической информации и новостях геополитического характера. Такой прогноз ИАА «ПортНьюс» предоставлен MarineBunkerExchange (MABUX).
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 29 октября по 4 ноября 2015 года показали незначительный рост, который также вряд ли сможет перерасти в устойчивый тренд в ближайшей перспективе:
380 HSFO - рост с 222,07 до 226,79 USD/MT (+4,72)
180 HSFO - рост с 249,14 до 253,36 USD/MT (+4,22)
MGO - рост с 504,86 до 513,07 USD/MT (+8,21)
Коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 30 октября, вновь выросли на 2,85 млн баррелей до 482,8 млн баррелей. Показатель практически совпал с предварительными прогнозами, и рынок отреагировал на это достаточно вяло.
Производство нефти в США выросло вторую неделю подряд - на этот раз на 48,000 баррелей в день до 9,16 млн баррелей. Тем не менее, уровень производства по-прежнему находится на 500 тыс. баррелей ниже пиковой отметки июня - 9,61 баррелей в день. За-пасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) снизились на 212,000 баррелей. Уровень использования мощностей НПЗ США вырос на 1,1% до 88,7%. НПЗ наращивают производство по мере того, как период технического обслуживания подходит к концу.
Нефтесервисная компания BakerHughes Inc. сообщила об очередном снижении количества нефтяных буровых установок в США по итогам прошлой недели на 16 единиц до 578. Это - минимальный уровень с июня 2010 года. За последние два месяца количество нефтяных буровых установок сократилось на 81 единицу.
Предполагается, что снижение добычи в США (которое пока приостановилось) должно стать сигналом для ощутимого восстановления котировок. Однако пока перспективы вос-становления цен на энергоносители просматриваются слабо. При цене в $60 за баррель добыча в США становится рентабельной, и предложение на рынке быстро начнет расти. Для запуска добычи на сланцевом месторождении требуется около полугода, и как только цена поднимется до отметки $55-60 за баррель, американские нефтяные компании начнут продажи годовых фьючерсов и возобновят добычу. Соответственно, шансы на формиро-вание устойчивого восстановления цен пока невелики.
Вместе с тем, наблюдается все больше признаков того, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит процентные ставки на своем декабрьском заседании. Результатом повышения ставок должно стать укрепление доллара США, что сделает сырьевые товары, деноминированные в долларах, более дорогими для держателей других валют и ограничит спрос, двинув котировки вниз.
Макроэкономическая статистика из США на неделе оказалась слабее ожиданий, что также приостановило восхождение топливных индексов. Реальный рост ВВП США в третьем квартале 2015 года, согласно первой оценке, составил 1,5% в годовом выражении (против прогнозов роста на 1,6% и показателей роста по итогам второго квартала в 3,9%). Кроме того, количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю выросло с 259 тыс. до 260 тыс.
Рынок активно оценивает планы китайского руководства по увеличению ВВП страны не менее чем на 6,53% в год. Согласно тем же планам, к 2020 году Китай планирует удвоить ВВП на душу населения по сравнению с 2010 годом. План 13-й пятилетки, принятый Пленумом ЦК КПК, не предусматривает конкретных целевых параметров роста экономики, однако снижение целевого уровня ВВП до 6,5% с текущего значения 7% считается вполне вероятным. Пока же по официальным данным, ВВП на душу населения в Китае в 2015 году вырос до $7800 с $4697 в 2010 году. Темпы развития экономики КНР считаются важным фактором формирования устойчивых долговременных трендов на мировом топливном рынке, поскольку они определяют структуру и объемы спроса на нефть и нефтепродукты, включая различные виды топлива.
Одновременно министерство торговли КНР объявило об увеличении в два раза квоты на импорт нефти в 2016 году. Новость пока воспринимается рынком со сдержанным опти-мизмом: чуть ранее две крупнейшие нефтяные компании КНР: ChinaPetroleum&Chemical (Sinopec) и PetroChina - опубликовали данные, которые свидетельствуют о слабеющем спросе на нефть в 3-м квартале. Эти данные могут быть признаком уже существующего избытка предложения нефтепродуктов в КНР, способным ограничить спрос и трансфор-мироваться в драйвер давления на топливные котировки.
Пока же рост спроса на нефть в Китае по итогам сентября снизился до 226,500 баррелей в день (2,1%) по сравнению с тем же периодом прошлого года. Показатели спроса остаются ниже средней отметки в 6,1%, зафиксированной в первых трех кварталах этого года.
Тот же тренд наблюдается и в динамике добычи нефти государств-членов ОПЕК: в октябре показатель снизился до 31,64 млн баррелей в сутки по сравнению с сентябрьским показателем в 31,76 млн баррелей. При этом снижение не является признаком намеренного сокращения поставки ради восстановления топливных цен: картель по-прежнему превышает собственную заявленную квоту по добыче в 30 миллионов баррелей в день (уровни добычи на 1,5 млн баррелей в сутки больше, чем в ноябре 2014 года). Самое большое снижение добычи зафиксировано в Саудовской Аравии: до 10,1 миллиона баррелей в сутки в связи с падением потребления на электростанциях и нефтепе-рерабатывающих заводах страны. Из Ирака экспорт в октябре был выше сентябрьского - 3,1 млн баррелей в сутки. Незначительный подъем экспорта зафиксирован также в Нигерии, Анголе и Ливии.
Иран, в свою очередь, заявил о том, что он готовится официально уведомить другие госу-дарства-члены ОПЕК о своих планах увеличить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в день. Объявление планируется сделать на очередной встрече картеля 4 декабря в Вене. По мнению иранской стороны, это не вызовет дальнейшего снижения стоимости сырья, поскольку возможное влияние решения уже учтено и заложено рынком в текущие цены. Также Иран заявил о своих планах увеличения производства на 1 млн баррелей в день до конца Иранского Нового года - конец марта 2016 года.
Таким образом, кардинальных изменений на мировом топливном рынке пока не отмеча-ется. Имеющиеся факторы макроэкономического и геополитического характера не имеют потенциала, достаточного для начала формирования устойчивого тренда. В этой ситуации наиболее вероятным на следующей неделе останется продолжение разнонаправленных изменений цен на бункерное топливо.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2015-11-05 |
217 |
416* |
|
Роттердам 2014-11-05 |
438 |
708 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2015-11-05 |
240 |
472* |
|
Гибралтар 2014-11-05 |
475 |
780 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2015-11-05 |
240 |
518* |
|
Панамский канал 2014-11-05 |
467 |
906 |
|
|
|
|
|
Пусан 2015-11-05 |
265 |
470* |
|
Пусан 2014-11-05 |
495 |
750 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2015-11-05 |
243 |
625* |
|
Фуджайра 2014-11-05 |
468 |
925 |
* MGOLS
Все цены указаны вUSD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent= $147,50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Lightcrude (WTI)= $147,27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 04ноября |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$45,94 |
|
Brent Crude Oil |
$49,05 |